昨日,深交所公布了2020年深市并购重组与监管服务情况。数据显示,2020年深市公司完成收购事项665家次,交易金额3011亿元;实施重大资产重组78单,交易金额3483亿元(不含配套募资)。从交易类型看,深市公司“产业整合型”重组已连续3年占比超六成,聚焦主业发展、回归并购本源,已成市场主体之共识。
在重大资产重组方面,聚焦主业、推动转型升级成为深市公司的主流。
2020年,深市公司的出清式出售资产及资产置换项目合计21单,占深市重大资产重组项目数的27%,比重较2019年有明显提升。这对化解企业经营风险、完善优胜劣汰机制、实现新旧动能转换发挥了重要的推动作用。
从支付手段看,现金类重组合计29单,占比达37%。同时,定向可转债成为重组支付工具的有效补充,有9单重大资产重组方案使用定向可转债支付对价,占比超一成。
从收购标的估值看,标的资产平均增值率243%,整体估值水平虽仍处于相对合理范围,但“三高”类重组(高估值、高溢价、高业绩承诺)仍有出现,值得警惕。同时,“养壳炒壳”“炒小炒差”的情况已大幅减少。
2020年,创业板公司披露重大资产重组交易45单,占深市整体的四成,比重较2019年提高逾6个百分点,注册制下重组交易的活跃度显著提升。特别是其中有六成项目的重组标的属于信息技术、高端装备制造、新材料等战略新兴产业,创业板“三创四新”定位进一步凸显。
在上市公司收购方面,则聚焦科技创新和为企业纾困。
2020年深市收购事项中,计算机通信、软件和信息服务、医药、高端装备制造、新材料等新兴产业上市公司备受市场青睐,占比超四成。有27家民营企业通过股权转让、控制权变更等方式引入国有资本,通过实际控制人现金“输血”、授信支持、优质资产注入等综合举措,使企业基本面得到有效改善,纾困取得较好成效。如碧水源、节能国祯等环保企业,在国资入主后扭转了经营困局、改善了盈利能力。
在监管方面,深交所2020年以提高监管效能为目标,持续加大对并购重组中异常行为的监管力度。
深交所一方面抓信息披露的前端,加强问询,全年共发出123份重组问询函,强化事中监管问询。重点针对“三高”重组交易、忽悠式重组、规避重组上市等异常情况进行了刨根问底式的问询,对22单高风险重组方案发出了两份以上的问询函。
另一方面,深交所抓持续监管的后端,打击违规。在日常监管及年报审查中,关注重组后续的整合和承诺履行情况,强化对商誉减值、业绩承诺“精准”达标、业绩补偿履行等事项的持续监管,促进提高并购重组的整合效果。
此外,深交所还细化重组业绩承诺违规的处分标准,压实中介机构责任,从严从快处分重组违规行为。如对部分公司利用重组利好炒作股价、配合股东减持等行为,深交所及时上报立案调查线索并作出纪律处分;对23单拒不履行重组业绩承诺的案件,深交所作出纪律处分;对6名履职尽责不到位的中介机构责任人员,作出纪律处分或采取自律监管措施。
深交所负责人介绍,下一步将在制度建设、政策咨询、方案实施、培训交流、技术保障等方面提供“一揽子”服务,充分发挥并购重组功能作用,以此来提高上市公司质量,支持产业结构转型升级。(◎记者 徐蔚 ○编辑 孙放)
编辑:hushaopeng
上一篇:
“出海”规则松绑,券商提速布局海外业务
下一篇:
创下新高年内首募规模达千亿基金诞生
□为扩充审核力量, 3月19日晚,深交所公布“创业板第一届上市委员会增补委员候选人公示名单”,启动了创业板第一届上市委员...
“30年间,资本市场沿着市场化、法治化、国际化的发展道路,取得显著成就。对于这份亮眼的成绩单,深交所党委书记、理事长王...
自从监管层明确勾勒出打造“航母级”券商的宏伟蓝图后,证券业并购整合话题便如一股越来越汹涌的浪潮,在市场和投资者心中激...
作为资本市场的“看门人”,中介机构勤勉尽责是提高上市公司质量的重要一环。新证券法压实了中介机构责任,市场人士一致认为...
扫扫二维码,食品安全可追溯如今,咸宁市部分商超的食材,除了价格标签,还有另一张名片——一张二维码。去年以来,咸宁市探...
扫扫二维码,食品安全可追溯如今,咸宁市部分商超的食材,除了价格标签,还有另一张名片——一张二维码。去年以来,咸宁市探...
国家市场监管总局拟出台平台经济领域反垄断指南“二选一”“大数据杀熟”面临严监管●《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意...
据文化和旅游部网站消息,近日,文化和旅游部发布关于深化“放管服”改革促进演出市场繁荣发展的通知。对小剧场演出活动,要重...
对话人北京师范大学社会公益研究中心主任陶传进清华大学公共管理学院教授邓国胜北京师范大学中国公益研究院院长王振耀中国慈...
监管试行办法11月1日起施行——金融控股公司有了铁规矩中国人民银行发布的《金融控股公司监督管理试行办法》自11月1日起正式...